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藏格控股大宗贸易净利率73%高于同行引关注 会所:无法判断商业实质

专栏号作者 挖贝 / 百人牛牛分析 / 2019-06-12 21:34
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挖贝网 6月12日消息,上市公司藏格控股(000408)大宗贸易净利率远高于同行,公司净利率为73.24%,同行业毛利率水平仅2%左右,这一反常引起了深交所关注。负责藏格控股年审的会所表示:未能获取充分、适当的审计证据以判断贸易收入的商业实质。

大宗贸易业务是藏格控股2017年开始的新业务。2017年6月、7月,公司的控股子公司藏格钾肥分别设立了上海蔵祥、上海瑶博,从事金属、能化产品、铜精矿等产品的相关贸易。2018年,贸易业务实现收入5.12亿,占总收入的15.64%;实现利润3.75亿,占总利润的28.86%,净利润率73.24%。

藏格控股大宗贸易业务的净利率远高于同行供应链业务上市公司,比如浙商中拓钢铁及冶金原料贸易毛利率为2.18%,物产中大供应链集成业务毛利率1.96%。此问题引起深交所的关注,要求年审会计师说明贸易业务的真实性。

百人牛牛分析会所表示,已执行了检查、分析贸易业务、对贸易业务主要客户进行函证、访谈、核查相关方银行流水等审计程序,但仍未能获取充分、适当的审计证据以判断上海蔵祥、上海瑶博大宗贸易收入的商业实质,以及相关交易的发生、准确定、完整性。

另外,藏格控股2处审计报告内容“打架”、关联方资金占用等问题也引来深交所的问询。

在回复函中,公司表示,审计报告正文中与《盈利预测审核报告》附件中审计报告内容存在差异,是因为一份是终稿,一份是初稿。所发布的内容不一致,是由于工作人员疏忽,将《盈利预测审核报告》的初稿当成终稿进行公告所致。

在关联方占用资金方面,截至2018年末,控股股东及关联方占用7。3亿元资金尚未归还。除此之外,经自查,公司发现还存在其他关联方资金占用的情形,共涉及金额14亿元。

挖贝研究院资料显示,藏格控股的主营业务有钾肥的生产、销售与大宗贸易业务。2018年,公司实现收入32。74亿元,归母利润13亿。

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